Iată că am ajuns să vorbim despre tipurile de finanțare disponibile pentru companiile ajunse la maturitate din punct de vedere al stabilității afacerii. Cu toții cred că ne dorim să ne încadram în această categorie, nu-i așa?
Vorbim despre companii care ocupă un loc fruntaș în piață, au afaceri în creștere, rezultate pozitive și își mențin în continuare perspectivele de dezvoltare.
Întrebarea potrivită nu mai este “Care sunt soluțiile de finanțare disponibile?”, ci “Ce tip de finanțare se potrivește în funcție de planurile de dezvoltare”?
Ce tip de finanțare se potrivește în funcție de planurile de dezvoltare”?
Așadar, principalele variante ar fi:
- Băncile – împrumuturile bancare sunt dintre cele mai ieftine surse de finanțare, potrivite pentru finanțarea nevoilor de capital (linii de credit, credit revolving) sau pentru investiții în echipamente, clădiri, terenuri etc. Includ aici și finanțările structurate pe proiect, recent participând în atragerea unei astfel de finanțări garantate cu încasările viitoare aferente proiectului. Băncile, în marea lor majoritate, au redeschis discuțiile despre finanțare, luând în calcul inclusiv structuri personalizate pe nevoile și specificul activității companiilor, atunci când acestea sunt viabile și oferă un comfort din punct de vedere al fluxului de numerar și garanțiilor oferite. Nu uitați, băncile solicită garanții (terenuri, clădiri, stocuri, cesiune de creanțe etc) dar, atunci când acestea nu sunt suficiente, puteți recurge la soluția de garantare oferită de Fondul Național de Garantare a Creditelor pentru Întreprinderi Mici și Mijlocii (FNGCIMM), ce poate fi accesat în urma unei analize independente și vine la un cost de minim 2% peste costul creditului. Majoritatea băncilor au contracte cu FNGCIMM, solicitarea către fond se adresează prin intermediul băncii ce v-a aprobat creditul.
- Mezzanine Finance – este o finanțare hibrid, ce îmbină o componentă tip împrumut cu o componentă tip equity. Am prezentat detalii într-o postare anterioară.
- Fondurile tip Private-Equity. Sunt parteneri de preferat atunci când este necesar a se finanță expansiunea unei afaceri, sumele necesare sunt ridicate (peste 5.000.000 Euro), banii intră în companie pentru a susține dezvoltarea prin majorare de capital (cash-în), iar garanții nu există pentru a deschide discuții cu o bancă. Fondurile de investiții își asumă riscul de performanță a afacerii, ceea ce se translatează însă în rentabilitatea ridicată a investiției pe care aceștia o așteaptă. Chiar dacă nu este un cost vizibil, nefiind plătit de către companie, el există, fiind suportat de către acționarii existenți prin cedarea unui pachet de acțiuni, majoritar în cele mai multe situații. Fondurile de investiții vizează companii lideri de piață sau challengeri (acele companii ce au potențial să devină lideri de piață pe termen mediu) din sectoare ce se dezvoltă, care au înregistrat creștere a afacerilor și rezultate pozitive în ultimii ani și, mai ales, au în continuare un potențial ridicat de creștere. Dat fiind pragul minim de investiție ridicat – minim 5 milioane euro pentru unele fonduri (Resource Partners, EEAF), minim 15 – 20 milioane euro pentru altele (Abris Capital, Enterprise Investors) este de la sine înțeles că un astfel de tip de finanțare se pretează companiilor a căror cifră de afaceri este de ordinul a milioane și zeci de milioane de euro.
Oricare ar fi varianta potrivită, deja ne aflăm într-o zonă în care se joacă pe sume mari și între profesioniști. Cu termeni specifici și condiții atașate investițiilor respective ce se pot traduce în sute sau milioane de euro în sau din buzunarul dumneavoastră. O zonă în care sfatul și ajutorul unui consultant specializat nu este deloc de neglijat.
